대신증권에서 7일 종근당(185750)에 대해 "사상 최대 매출 달성 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
대신증권 홍가혜, 한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 종근당(185750)에 대해 "4Q18 별도 매출액 2,639억원(YoY+8.2%), 영업이익 229억원(YoY+7.7%, OPM 8.7%)으로 컨센서스 부합 전망. 2016년 MSD로부터 도입한 대형 품목(자누비아, 바이토린, 아토젯 등)과 이모튼의 지속 성장및 신제품 프리베나의 성공적 시장 안착 등 제품의 고른 성장에 따라 안정적 외형 확대 기대"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "3분기 추석 연휴로 4분기 영업일수가 증가하면서 분기 최대 매출 가능할 전망. 연구 인력 채용 등 비용 증가에도 불구하고 양호한 영업 이익 기대. 2018년 실적 전망: 매출액 9,545억원(YoY+7.9%), 영업이익 818억원(YoY+4.7%, OPM8.6%), 연구개발비 1,090억원(YoY+10.2%, 매출액 대비 11.4%) 전망"라고 밝혔다.
한편 "2019년은 R&D가 탄탄해지는 구간으로 차세대 HDAC6 저해제 임상 진입 및 바이오의약품 사업 강화 기대. CKD-508(이상지질혈증, CETP저해제), CKD-509(혈액암, HDAC6저해제), CDK-510(CMT,HDAC6저해제), CKD-702(폐암, EGFR/c-Met 이중항체)의 임상 1상 진입 기대. 네스벨(빈혈, NESP 바이오시밀러): 2Q19 국내 출시 및 2H19 일본 시판 허가 기대"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 175,000원까지 높아졌다가 2018년11월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 137,500 | 160,000 | 119,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 119,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | BUY | 160,000 | | 20181105 | BUY | 160,000 | | 20180730 | BUY | 175,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 대신증권 | BUY | 160,000 | | 20181217 | 한양증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20181204 | 하나금융투자 | BUY | 150,000 | | 20181121 | 키움증권 | BUY(INITIATE) | 130,000 |
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