신한금융투자에서 7일 호텔신라(008770)에 대해 "조금만 더 기다려보자"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 호텔신라(008770)에 대해 "최근 6개월간 주가는 하락세다. 중국 전자상거래법 규제 이슈 때문에 주가가 하락을 시작했다. 알선수수료 경쟁도 문제였다. 19년 1월~2월 중순까지는 전자상거래법 관련 영향을 확인하는 구간으로 보고 있다. 19년 1월에는 18년 1월 대비 보따리상 매출이 20~30% 정도 감소할 가능성을 높게 보고 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 연결 영업이익 전망치 381억원은 당사의 기존 추정치 616억원 및 컨센서스 580억원 대비 낮다. 추정치가 낮아지게 된 가장 큰 이유는 예상보다 낮아진 면세점 매출액 및 인천공항 T1 임차료 상승분 미반영이었다. 일시적인 알선수수료 경쟁과 해외점 적자 지속 등도 이유다"라고 밝혔다.
한편 "1) 19년 2분기부터 중국인 보따리상 증가 및 단체 관광객 회복이 동시에 진행될 가능성 높음, 2) 19년 해외 공항 면세점 흑자 전환 확실시, 3) 19년 PER 17배로 여전히 과거 평균 대비 낮은 수준 등으로 ‘매수’ 의견을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 160,000원까지 높아졌다가 2018년10월 108,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 95,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 112,357 | 155,000 | 87,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | 매수 (유지) | 95,000 | | 20181122 | 매수(유지) | 108,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 108,000 | | 20181024 | 매수(유지) | 122,000 | | 20181004 | 매수 (유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 95,000 | | 20181227 | NH투자증권 | BUY(유지) | 120,000 | | 20181130 | 대신증권 | BUY | 100,000 | | 20181121 | IBK투자증권 | 매수(신규) | 100,000 |
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