유안타증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q19 영업이익 9.9조원으로 재차 하향 조정"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "내년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 55조원(YoY -9%, QoQ -11%), 9.9조원(YoY -37%, QoQ -17%, OPM 18%)으로 기존 영업이익 추정치인 12조원 대비 재차 하향 조정한다.거시경제 불확실성이 확대되면서 전방 고객사들이 메모리반도체 가격의 추가하락을 기대하면서 보유 재고를 소진하는 데 집중하고 있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2019년 연간 매출액과 영업이익은 231조원(YoY -6%), 44조원(YoY -26%, OPM 19%)으로 다소 부진할 전망이다. 기존 예상보다 메모리반도체 단기 시황이 악화된 만큼 개선되는 시점도 다소 지연될 것으로 예상하기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "각 사업부별 4분기 영업이익은 반도체 9.5조원(QoQ -32%, OPM 46%), 디스플레이 1조원(YoY -8%, OPM 9%), IM 1.7조원(QoQ -24%, OPM 8%), CE사업부 6,600억원(QoQ 17%, OPM 5%)으로 추정한다. 참고로 연말 특별보너스 지급에 따른 일회성 비용도 1조원으로 가정해 반영했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 76,000원까지 높아졌다가 2018년12월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 53,143 | 66,000 | 40,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | BUY (M) | 47,000 | | 20181212 | BUY(M) | 52,000 | | 20181101 | BUY (M) | 76,000 | | 20181010 | BUY (M) | 76,000 | | 20180731 | BUY (M) | 76,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 유안타증권 | BUY (M) | 47,000 | | 20190103 | BNK투자증권 | 매수 | 53,000 | | 20190103 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 49,000 | | 20181227 | 하나금융투자 | BUY | 45,000 |
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