유안타증권에서 7일 호텔신라(008770)에 대해 "과도한 패닉 지양해야"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "호텔신라의 4Q18 예상 연결실적은 매출액 1.17조원(+32% YoY), 영업이익 496억원(+220% YoY), 당기순이익 349억원(+397% YoY). 이는 영업이익 기준으로 컨센서스를 10% 가량 하회하는 수치. 사업부별 예상 연결 영업이익은 면세점 461억원(본사 431억원, 창이점/홍콩점 30억원), 호텔/레저 35억원"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "국내 면세점 실적(별도 기준)은 매출액 7,890억원(+28% YoY), 영업이익 431억원(+100% YoY) 추정. 시내점 매출은 5,902억원(-5% QoQ), 공항점 매출은 1,987억원(-5% QoQ)으로 QoQ로 각각 소폭씩 감소 예상. 국내 면세점 OPM은 5.5%(-1.3%p QoQ)로 하락 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 주가는 2018년 10월 이후, 10만원대 → 7만원대로 하락. 주요이유는 다음과 같음: 1)미중 무역분쟁으로 인해 위안화 약세현상이 지속되는 가운데, 서울 시내면세점산업매출이 월간 10억달러대에서 정체되면서 따이공 중심의 고속성장에 대한 기대감 약화. 2)2019년1월에 시행되는 중국 전자상거래법이 따이공의 전방시장인 중국 웨이상 시장 위축으로 이어질 것이란 불안심리 확산"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 176,000원까지 높아졌다가 2018년10월 87,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 87,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 112,357 | 155,000 | 87,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | BUY (M) | 87,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 87,000 | | 20180730 | BUY (D) | 130,000 | | 20180430 | STRONG BUY(M) | 176,000 | | 20180424 | STRONG BUY | 151,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 유안타증권 | BUY (M) | 87,000 | | 20190107 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 95,000 | | 20181227 | NH투자증권 | BUY(유지) | 120,000 | | 20181130 | 대신증권 | BUY | 100,000 |
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