유진투자증권에서 7일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2019년 턴어라운드를 준비하며"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4Q18 매출액과 영업이익은 각각 4조 4,595원, 2,390억원을 기록할 것으로 전망한다. 1)대규모 영업손실을 기록하던 중국 할인점 부문이 중단사업손익으로 분류되었고, 2)지난해 4분기 청두HK 분양 수익(662억원)이 일회성으로 반영되었던 만큼 전년 동기와 정확한 비교는 어려우나, 해당 요인들을 제외할 경우 영업이익이 약 11.4% 감소한 수준이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "1)긍정적인 부분을 살펴보자면 국내 백화점 영업이익이 +15.2%yoy 증가가 예상된다는 점이다. 4분기 기존점신장률은 약 -1.5% 수준으로 3분기 대비 둔화(지난해 4분기 롱패딩 열풍에 따라 기저가 높음)되었으나, 판관비 효율화와 더불어 성과급 충당금을 분기마다 선반영(1~3분기 누계 315억원)해 놓았기 때문에 두 자릿수 영업이익 증가세를 이어갈 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "우선 중국 관련 리스크가 소멸되기 때문이다. 연간 영업손실이 2,500억원 규모에 달하던 할인점 사업이 모두 정리되었으며, 중국 백화점 역시 빠른 시일 내로 철수할 계획을 밝히고 있는 점도 긍정적인 요소다. 본업에 해당하는 국내 백화점은 2019년에도 부진점포 폐점 및 판촉비 축소로 연간 1,000억원 규모의 비용 절감이 가능할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 300,000원까지 높아졌다가 2018년8월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 261,563 | 300,000 | 230,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | BUY(유지) | 250,000 | | 20181119 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180927 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180813 | BUY(유지) | 250,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 250,000 | | 20181227 | DB금융투자 | BUY(유지) | 275,000 | | 20181221 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 260,000 | | 20181206 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 260,000 |
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