미래에셋대우에서 7일 SK이노베이션(096770)에 대해 "유가 하락의 긍정적 영향"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션의 주가는 최근 시장 불확실성 확대와 4분기 실적 둔화 우려로 조정을 받았다. 그러나 4분기 실적 부진은 대부분 유가 하락에 따른 일회성 손실에 따른 것이며 이미 대부분 반영되었다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "오히려 유가가 하락하면서 OSP가 하락하고 연료비가 절감되면서 19년정유 부문의 이익 체력은 더 개선될 전망이다. 정제 마진 역시 약세를 보이면서 우려 요인으로작용하고 있으나, 현 수준의 정제 마진에서는 대부분의 업체들이 적자를 시현하는 만큼 시간이지나면 가동률 조절을 통해 마진이 회복될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "화학 부문의 경우 PX 스프레드가 확대되어PE 스프레드 둔화를 상당 부분 상쇄할 것으로 예상된다. PX는 공급이 타이트해진 상태로 19년 상반기까지 높은 수준이 유지될 전망이다. 기유 부문은 유가 하락에 따른 시차 효과로 스프레드가 확대되어 실적이 개선될 전망이다. 1분기로 가면서 OSP 하락, 연료비 절감 및 정제 마진 회복으로 실적이 개선될 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 270,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 263,235 | 320,000 | 210,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | 매수 | 230,000 | | 20181105 | 매수 | 270,000 | | 20180912 | 매수 | 270,000 | | 20180727 | 매수 | 250,000 | | 20180614 | 매수 | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | 미래에셋대우 | 매수 | 230,000 | | 20190107 | KTB투자증권 | BUY | 255,000 | | 20190102 | 교보증권 | BUY | 250,000 | | 20190102 | 유안타증권 | BUY | 260,000 |
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