SK증권에서 7일 대림산업(000210)에 대해 "안정적 이익기조가 지속"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
SK증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 대림산업(000210)에 대해 "대림산업 4 분기 실적은 플랜트 부문 매출 감소에 따라 QoQ 이익 역시 감소가 불가피 할 것으로 전망됨. 주택 부문의 경우 준공정산효과를 제거하더라도 안정적 이익기조가 지속된다는 점에서 긍정적. 유화 부문 역시 PE, PP 스프레드 축소에 따라 이익 감소세 나타날 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "플랜트 사업부 소극적인 수주 기조 지속에 따라, 해외 수주 모멘텀에서 소외되어 있는 상황으로, 따라서 현 시점에서 주가 탄력성은 매우 떨어진 것으로 판단됨. 대림산업에 대한 목표배수를 건설 타겟 PBR 1.0X 에서 30% 할인한 0.7X 를 유지하며 이에 따라 목표주가 역시 100,000 원을 유지함"라고 밝혔다.
한편 "연말 배당 기대감 확대에 따른 주가 상승으로 인해 현 시점에서 주가 업사이드가 높지 않아 투자의견을 기존 매수에서 중립으로 하향 조정함. 향후 플랜트 사업 부문의 수주 스탠스 의지 및 건설, 유화 분할 모멘텀에 따라 주가향방 결정될 것으로 보임"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 120,000원까지 높아졌다가 2018년4월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | 중립(하향) |
| 목표주가 | 114,053 | 130,000 | 98,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190107 | 중립(하향) | 100,000 | | 20181102 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180710 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180402 | 매수(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190107 | SK증권 | 중립(하향) | 100,000 | | 20190104 | KB증권 | BUY(유지) | 111,000 | | 20190103 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 130,000 | | 20181218 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 127,000 |
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