하나금융투자에서 8일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "코스메틱부문 고성장 기반 시장기대치 부합 ？망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.
하나금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "4분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년동기 대비 12%, 47%증가한 3,594억원과 231억원으로 전망한다. 1)별도 매출과 영업이익은 각각 3,063억원(YoY +13%), 198억원(YoY +46%)로 추정한다. ①해외패션 매출은 YoY 3% 증가할 전망이다. 상대적으로 마진이 높은 잡화, 악세서리 부문으로 매출비중이 옮겨가며 로우싱글 이익률 유지가 가능할 전망이다. ②국내패션매출과 영업이익은 각각 YoY 27%, 78% 증가할 것으로 전망한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 코스메틱사업부 실적에 주목할 필요가 있다. 10월말 출시한 연작의 초기 매출을 가늠해볼 수 있기 때문이다. 물론,실제 출점된 백화점 점포 수는 3개점(본점, 강남점, 센텀시티점)으로 런칭 초기 매출기여도는 미미할 것으로 보인다. 다만,신세계인터내셔날의 현재 주가는 2019년 연작의 가파른 매출성장에 대한 기대를 일정부분 반영한 주가수준으로 연작의 초기 성과에 따라 주가 향방을 가늠할 수 있을 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "2019년1월부터 시행된 중국 전자상거래법 영향은 아직까지 미미한 것으로 파악되지만, 현재 주가는 2020년 연작 매출 1천억원 달성을 가정한 시장의 기대수준이 반영되어 있다. 비디비치의 판매추세(월 1백억원 이상)가 유지되고 연작 매출이 빠르게 증가한다는 가정 하 주가조정 시 매수 접근이 바람직하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 205,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 229,889 | 250,000 | 205,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 205,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY | 205,000 | | 20181120 | BUY(신규) | 205,000 | | 20180528 | 매수 | 200,000 | | 20180511 | 매수 | 200,000 | | 20180411 | 매수 | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | 하나금융투자 | BUY | 205,000 | | 20190104 | 대신증권 | BUY | 235,000 | | 20181217 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20181212 | NH투자증권 | BUY(유지) | 250,000 |
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