키움증권에서 8일 대한유화(006650)에 대해 "대한유화 규모의 회사를 신규로 건설한다면… "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 대한유화(006650)에 대해 " 신규로 150만톤 규모의 올레핀(C2/C3) 및 유도체를 건설(인프라 포함)할 경우, 미국 Shale 2nd Wave는 약 100억 달러 규모의 투자가필요하며, 역내/외 프로젝트도 약 30~50억 달러가 필요하다. 동사의 올레핀(C2/C3) 생산능력은 OCU를 포함하면 130만톤을 상회하나, 시가총액은1조원을 하회하는 등 여전히 저평가 구간에 있는 것으로 평가된다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "1) 올해 2분기에 약 한달 정도의 온산 크래커 정기보수에 따른 물량 감소및 일회성 비용 증가가 예상되고, 2) 타 경쟁사 대비 신규 및 기존 제품 증설이 제한적이며, 3) 작년 증설된 180만톤 규모의 중국 Coal based MEG플랜트들의 가동률 증가로 올해도 MEG 스프레드의 큰 폭의 개선이 제한적이기 때문이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 450,000원까지 높아졌다가 2018년10월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 229,000 | 280,000 | 200,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY(MAINTAIN) | 220,000 | | 20181024 | BUY(MAINTAIN) | 300,000 | | 20180814 | BUY(MAINTAIN) | 450,000 | | 20180628 | BUY(MAINTAIN) | 450,000 | | 20180605 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 220,000 | | 20190108 | 하나금융투자 | BUY | 200,000 | | 20181210 | KTB투자증권 | BUY(상향) | 200,000 | | 20181121 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 210,000 |
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