신한금융투자에서 8일 유한양행(000100)에 대해 "신약 개발 업체로 도약"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 김지하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 "미국 길리어드사이언스와 비알콜성 지방간염 치료를 위한 신약 후보물질의 기술 이전 계약을 체결하였다. 반환 의무 없는 계약금 0.15억불과 개발, 허가 및매출에 다른 단계별 마일스톤 7.7억불을 포함하는 총 7.85억불 규모이다. 경상기술료도 순매출액에 따라 수령 가능하며 계약 지역은 한국을 제외한 전 세계이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "비알콜성 지방간염은 알코올 섭취와는 무관하게 간에 중성지방이 축적되어 간세포가 괴사하는 염증성 질환이다. 당뇨, 비만, 콜레스테롤 등 대사 질환과 관련이 있지만 정확한 원인은 밝혀지고 있지 않다. 현재 출시된 비알콜성 지방간염치료제는 없으며 임상 3상을 하고 있는 파이프라인이 가장 빠르다"라고 밝혔다.
한편 "작년 11월에 이어 대규모 기술 수출에 성공하였기에 목표 PBR을 2.2배(최근 3년 평균 PBR 15% 할증)로 높였다. 1) 기술 수출료 유입으로 실적 개선이 기대되고, 2) 자체 개발한 신약 후보물질의 기술 이전 계약 체결로 명실 상부한 신약 개발 업체로 도약하고 있다. 3) [레이저티닙]의 임상 진전에 따른 신약 가치 상승도 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 290,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 310,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 285,000 | 320,000 | 230,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | 매수(유지) | 310,000 | | 20181101 | 매수(유지) | 220,000 | | 20180809 | 매수(유지) | 290,000 | | 20180730 | 매수(유지) | 290,000 | | 20180712 | 매수(유지) | 290,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 310,000 | | 20190108 | 삼성증권 | BUY | 280,000 | | 20190108 | 하나금융투자 | BUY | 310,000 | | 20190107 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 300,000 |
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