유진투자증권에서 8일 대한항공(003490)에 대해 "예상보다 큰 비용 이슈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "동사의 4분기 연결기준 매출은 3.33조원(+7.3%yoy), 영업이익은 당초 기대치(1,760억원)를 크게 하회하는 806억원(-63.4%yoy) 수준으로 전망함.여객 매출은 전년동기비 9.6% 성장할 것으로 예상함. 전년동기 추석 효과로 기저가 높은 상황이었음에도 프리미엄 좌석을 중심으로 한 수요 성장세가 지속되며 탑승률 개선(전년동기비+2%p) 및 운임 상승을 이어가고 있는 것으로 파악함"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "화물은 물동량 감소세가 지속되고 있지만 수익성 위주 화물 전략으로 두 자릿수 운임 상승세를 이어가고 있어 전년동기비 5.6% 외형성장이 예상됨. 그 밖에 전년동기 -349억원을 기록했던항공우주사업 역시 올해는 소폭 흑자를 기록할 전망임"라고 밝혔다.
한편 "2019년에도 인바운드와 프리미엄 좌석을 중심으로 한 여객 호조가 지속될 것으로 예상하며 Delta사와의 JV 효과가 중장기적으로 확대될 전망임. 2019년부터 본격화되는 기재 투자비 축소로 동사의 재무구조 개선 여력이 발생한다는 점에도 주목함"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 46,000원까지 높아졌다가 2018년7월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 39,267 | 45,000 | 32,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY(유지) | 38,000 | | 20181212 | BUY(유지) | 38,000 | | 20181114 | BUY(유지) | 38,000 | | 20181011 | BUY(유지) | 38,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 38,000 | | 20190108 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 42,000 | | 20190107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 36,000 | | 20190103 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 43,000 |
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