현대차증권에서 8일 S-Oil(010950)에 대해 "RUC/ODC 정상 가동 중. 2019년 점프업 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "4Q18 실적은 유가 급락으로 부진할 것. 이에 따라, 4Q18 배당도 기대를 크게 하회할 것. RUC/ODC는 11월부터 정상 가동 중이며, 1Q19에는 ODC 가동률 추가 개선 기대. 2019년 이익은 RUC/ODC 증설 효과로 전년비 대폭 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "4Q18 실적은 매출액 6.5조원(-9.7% qoq, +11.7% yoy), 영업적자 -2,644억원(적전 qoq, 적전yoy)로 부진할 전망. 유가 하락에 따른 재고평가손실과 부정적 레깅효과에 기인. 정유부문 실적은 1회성 재고평가 손실 및 부정적인 Lagging 효과로 영업적자 4,751억원 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "중장기 NCC 증설을 기대. 동사는 이미 부지를 구입한 상황이고. 1.0MTPA 규모의 NCC 증설을계획 중. 시기의 문제이나, 2022-2023 중 준공될 가능성 높음. 중장기 고부가 화학사업 비중 확대로 Fundamental 개선 지속 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 190,000원까지 높아졌다가 2018년11월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 150,250 | 190,000 | 108,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 108,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY | 140,000 | | 20181123 | BUY | 160,000 | | 20181029 | BUY | 190,000 | | 20181004 | BUY | 190,000 | | 20180824 | BUY | 165,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | 현대차증권 | BUY | 140,000 | | 20190108 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 110,000 | | 20190107 | 미래에셋대우 | 매수 | 140,000 | | 20190107 | KTB투자증권 | BUY | 140,000 |
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