KB증권에서 8일 한화케미칼(009830)에 대해 "2019년 태양광 사업 이익전망 상향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "4분기 매출액과 영업이익은 2조 2,103억원, 426억원으로 전년동기대비 각각 6.0%, 66.1%감소할 전망이다. 계절적 비수기와 무역분쟁에 따른 수요둔화로 인해 4분기 영업이익은 컨센서스(1/7 Fnguide 기준 영업이익 548억원)를 하회할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "한화케미칼의 2019년 매출액은 8조 9,869억원으로 2018년대비 1.6% 증가하지만, 영업이익은 4,643억원 (OPM 5.2%)으로 5.8% 감소할 전망이다. 실적감소의 원인은 기초소재 이익축소이다. 2019년 기초소재 매출액과 영업이익은 화학제품 가격하락으로 인해 2018년대비 각각 7.3%, 26.3% 축소될 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "실적호전의 근거는 1) 한화큐셀코리아 지분인수에 따른 이익증가, 2) 웨이퍼 가격하락에 따른수익성 개선, 3) 2019년 세계 태양광 설치수요 증가가 예상되기 때문이다. 태양광 사업에 대한과도한 우려는 오히려 한화케미칼을 저가에 매수할 수 있는 좋은 기회로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 42,000원까지 높아졌다가 2018년11월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 24,340 | 28,500 | 16,600 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,600원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY(유지) | 25,000 | | 20181114 | BUY(유지) | 23,000 | | 20180718 | BUY(유지) | 30,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 40,000 | | 20180319 | 매수(유지) | 40,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | KB증권 | BUY(유지) | 25,000 | | 20190103 | 교보증권 | BUY | 28,500 | | 20181219 | DB금융투자 | BUY(유지) | 28,000 | | 20181210 | KTB투자증권 | BUY(유지) | 25,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
