KB증권에서 8일 삼화콘덴서(001820)에 대해 "시장이 흔들려도 MLCC는 꺾이지 않는다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.
KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 "① 고용량 MLCC의 공급 부족 현상이 지속되면서 높은판가가 유지되는 가운데, ② 마진율이 높은 전장용 MLCC의 매출 비중이 상승하고 있고, ③ 4차산업혁명의 확산에 따라 5G와 IoT 등 신규 수요가 늘어날 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "친환경차 시장 확대에 따른 DCLC (DC-Link Capacitor) 실적 개선이다.2025년 글로벌 자동차 시장 내 친환경차 비중은 17.0%까지 확대될 것으로 전망된다. 이에 따라삼화콘덴서의 2018년과 2019년 DCLC 부문 매출액은 149억원 (+7.7% YoY), 171억원(+15.1% YoY)으로 확대될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "삼화콘덴서의 현 주가는 2019E PER 5.5배 수준으로 단기 고점 대비 55.2% 하락한 상황이다.Valuation 측면에서 저평가 메리트가 부각되고 있으며, 주가 하락의 원인이었던 MLCC 공급과잉에 대한 우려도 펀더멘털 대비 과도하다고 판단되어 매수 전략을 권고한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 71,667 | 80,000 | 63,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY(신규) | 63,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | KB증권 | BUY(신규) | 63,000 | | 20181224 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 72,000 | | 20181221 | KTB투자증권 | BUY | 80,000 |
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