[ET투자뉴스]롯데케미칼_증권사 목표주가 365,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여

위험대비수익률 -1.9, 업종평균치보다 높아 8일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.94% 하락하면서 264,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 5.37% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	3.7%	11.2%	3.0
롯데케미칼	2.8%	-5.4%	-1.9
S-Oil	2.2%	-15.2%	-6.8
한국타이어	2.2%	-12.7%	-5.7
KCC	1.5%	6.1%	4.0
화학	1.1%	-3.9%	-3.5
코스피	0.8%	-3.1%	-3.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.26% 하락하고 있다.

S-Oil	95,000원 ▼1300(-1.35%)	KCC	304,000원 ▲500(+0.16%)
아모레퍼시픽	189,000원 ▲3000(+1.61%)	한국타이어	37,250원 ▼2500(-6.29%)

증권사 목표주가 365,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 365,700원이다. 현재 주가는 264,500원으로 101,200원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 윤재성, 김정현 에널리스트가 " 부진한 4Q18 실적. 하지만, 지금이 주가의 바닥, 4Q18 영업이익은 1,910억원(QoQ -62%, YoY -73%)으로 컨센서스(3,672억원)를 48% 하회할 전망이다. 여수NCC/울산/타이탄 정기보수에 따른 기회손실이 각각 500억원/200억원/200억원 발생하고, 설비트러블에 따른 보수 비용 200억원 등일회성적인 손실이 약 1,100억원이나 발생한 영향이다. 전 사업부의 실적이 전분기 대비 감소할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2018년 4분기 예상 영업이익 2,000억원 전후... , 롯데케미칼㈜의 2018년 4분기 예상 실적은 매출액 3.7조원, 영업이익 2,207억원, 지배주주 순이익 1,355억원 등이다. 정기보수, 설비 트러블, 미중 무역분쟁에 따른 스프레드 약화 등이 동시에 겹치면서, 영업이익은 전분기 5,036억원와 전년동기 7,165억원에 비해서 각각 56%와 69% 급감할 전망이다. …" (이)라며 투자의견 HOLD (M)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.35%로 업종평균 상회. PER은 4.02로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	16.2	7.9	15.3	6.3	8.8
PER	4.0	31.0	10.0	8.5	8.4
PBR	0.7	2.5	1.5	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월4일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 129,272주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 105,007주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 24,265주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.87%, 외국인 25.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.87%를 보였으며 외국인은 25.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.56%로 가장 높았고, 개인이 37.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 280,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 280,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 280,500원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 271,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 271,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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1월2일 :롯데케미칼(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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