이베스트투자증권에서 8일 원익IPS(240810)에 대해 "합병하고 봅시다"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 원익IPS(240810)에 대해 "원익IPS는 2018년 12월 13일 임시주주총회 결과 원익테라세미콘을 1:0.74 비율로흡수합병 하기로 승인 났다. 지난 2016년 합병 실패 이후 우호 지분 확보 후 2년만에다시 합병을 추진하는 것으로 반도체 증착장비 비중이 높은 원익IPS와 디스플레이열처리 장비 비중이 높은 원익테라세미콘의 합병으로 유사업종 기업간의 통합을 통한시너지 창출이 목표이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사의 합병 이후 단기적으로 기대할 수 있는 장비군은 삼성디스플레이의 대면적 QDOLED TV 투자다. 원익IPS의 Dry Etcher 및 PECVD와 원익테라세미콘의 Oxide 열처리 장비 및 통합 시너지 장비 입고로 삼성전자의 OLED TV 투자 대표 장비업체로 인식될 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 국내 메모리 업체들의 DRAM 투자 축소 및 지연과 그에 따른 장비업체 실적 우려감으로 동사의 주가는 이미 고점대비 55% 수준 하락하였다. 반면 원익테라세미콘과의 합병으로 통합장비 시너지가 기대되는 시점에서 동사의 현 주가 PER은 7.0배(2019년 추정치 기준) 수준으로 밸류에이션 매력도 충분하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 46,000원까지 높아졌다가 2018년10월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 26,000 | 29,000 | 22,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190108 | BUY (MAINTAIN) | 25,000 | | 20181031 | BUY (MAINTAIN) | 27,000 | | 20180820 | BUY (MAINTAIN) | 37,000 | | 20180504 | 매수(유지) | 46,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190108 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 25,000 | | 20181214 | 하나금융투자 | BUY | 27,000 | | 20181119 | 메리츠종금증권 | BUY(유지) | 29,000 | | 20181031 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 25,000 |
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