하이투자증권에서 9일 오뚜기(007310)에 대해 "장기성장에 대한 기대 유효"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.
하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 오뚜기(007310)에 대해 "오뚜기의 4Q18 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 5,492 억원 (+6.3% YoY), 318 억원 (+5.3% YoY)으로, 계열사 합병과 연결편입, 영업일수 증가 및 라면, 쌀가공품, 냉동식품 등 성장이 더해져 시장기대치에 부합하는 영업실적이 예상된다. 라면 성장에 따른 면류의 외형 성장세가 높다. 가격인상 진행없이 에누리 축소 및 물량점유율 확대가 동시에 이루어지고 있어 시장지배력 또한 견조하다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "면류 이외 사업부문의 경우 cash cow 의 견조한 성장에 냉동식품, 쌀가공제품의 지배력확대가 더해지고 있으며, 추석 시점관련 영업일수 확대효과도 일부 (+)효과를 시현한 것으로 판단한다. 추가적으로 포장재, 쌀 등에서 비롯된 원재료부담 확대의 경우 시장지배력 높은 고마진제품의 볼륨증가로 고정비부담을 일부 완화할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "포트폴리오 내 높은 cash cow 비중을 고려할 때 중장기적으로 고마진 제품의 이익이 HMR, 냉동식품 등 고성장 제품군의 기반으로 이어지는 사업부문간 이익 선순환 구조가 유지될 수 있으며, 따라서 주가하락폭과 밸류에이션 조정분을 감안시 매수에 부담 없는 시점이라는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 1,100,000원까지 높아졌다가 2018년11월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 900,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 897,222 | 1,000,000 | 745,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 745,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190109 | BUY(MAINTAIN) | 900,000 | | 20181115 | BUY (MAINTAIN) | 900,000 | | 20180816 | BUY(MAINTAIN) | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190109 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 900,000 | | 20190107 | 대신증권 | BUY | 1,000,000 | | 20181130 | 미래에셋대우 | 매수 | 960,000 | | 20181126 | NH투자증권 | BUY(신규) | 860,000 |
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