대신증권에서 9일 LF(093050)에 대해 "매출 성장률 둔화,효율 개선은 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LF(093050)에 대해 "4분기 매출액과영업이익은 각각 5,065억원(+3%, yoy), 532억원(+11%, yoy)으로 추정된다. 소비부진과 따뜻한 11월 날씨 여파로 개별 매출액 성장률은 2% 수준에 그친 것으로 보이며연결 자회사들의 M&A에 따른 매출 증가 효과도 대부분 3분기까지 마무리되면서4분기 연결 매출액 성장률은 1-3분기 누적 매출 성장률 8%에 비해 낮아진 것으로추정된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "동사는 지난해 말 코람코자산신탁 지분 50.7% 인수로 2019년 매출액과 영업이익이각각 12%, 40% 증가할 것으로 추정된다(2017년 코람코자산신탁 영업수익 1,241억원,영업이익 661억원). 이를 반영하여 2019년 실적을 아래 표 28번과 같이 상향 조정한다."라고 밝혔다.
한편 "M&A에 대해 이미 지난 자료에서도 언급했듯이 보유 현금을 이용한 신규 사업진출은 자금 운용 측면에서 긍정적인 면이 더 크지만, valuation 확장에는 근본적으로도움이 되지 않아 본업의 성장 없이는 저평가 상태가 지속될 가능성이 클 것으로보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 40,000원까지 높아졌다가 2018년10월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 34,250 | 36,000 | 33,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190109 | BUY | 35,000 | | 20190104 | BUY | 35,000 | | 20181205 | BUY | 35,000 | | 20181123 | BUY | 35,000 | | 20181016 | BUY | 35,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190109 | 대신증권 | BUY | 35,000 | | 20181123 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20181114 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 33,000 | | 20181114 | DB금융투자 | BUY(유지) | 33,000 |
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