삼성증권에서 9일 신세계(004170)에 대해 "컨센서스 수준 달성 예상, 양호한 백화점 실적, 면세점 불확실성 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 신세계(004170)에 대해 "4분기 연결 총액매출(회계상 매출 yoy 39.2%, 1.52조원)은 yoy 25.2% 증가한 2.3조원, 영업이익은 yoy 1.8% 감소한 1,488억원으로 컨센서스(매출 1.52조원, 영업이익 1,491억원) 달성 예상. 면세점: 총액매출은 yoy 137.4% 증가한 8,042억원, 3분기 대비 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2019년 PER 9.9배, PBR 0.6배로 유통업종 평균 수준, 현재 주가는 백화점 가치만을 반영한 수 준. 향후 중장기 주가는 면세점 실적 정상화 및 그룹 온라인 사업 가치를 반영하며 반등 가능할 전망. 2019년 연결 총액매출과 영업이익은 yoy 각각 8.9%, 9.3% 증가한 9.2조원, 4,505억원으로 증익 가능할 전망. 인천점 탈락으로 인한 백화점 영업이익 감소를 면세점 이익 증가로 상쇄할 전망"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 520,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 400,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 393,333 | 460,000 | 330,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190109 | BUY | 400,000 | | 20181126 | BUY | 400,000 | | 20181120 | BUY | 400,000 | | 20180823 | BUY | 490,000 | | 20180724 | BUY | 520,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190109 | 삼성증권 | BUY | 400,000 | | 20190108 | 유안타증권 | BUY(M) | 430,000 | | 20181207 | NH투자증권 | BUY(유지) | 460,000 | | 20181205 | KTB투자증권 | BUY | 400,000 |
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