[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 37.33%, 외국인 42.75%

위험대비수익률 -1.6, 업종평균대비 성과 좋아 9일 오후 1시55분 현재 전일대비 3.41% 오른 39,400원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 2.72% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	3.4%	-14.3%	-4.2
삼성SDI	3.2%	8.4%	2.6
SK하이닉스	2.6%	-4.4%	-1.6
LG전자	2.2%	-7.9%	-3.5
삼성전자	1.6%	-2.7%	-1.6
코스피	0.9%	-0.2%	-0.2
전기전자	1.6%	-2.5%	-1.5

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +3.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 3.65% 상승중이다.

LG전자	63,200원 ▲1300(+2.10%)	삼성SDI	225,500원 ▲7000(+3.20%)
삼성전기	98,100원 ▲5000(+5.37%)	SK하이닉스	63,100원 ▲3900(+6.59%)

증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 51,500원이다. 현재 주가는 39,400원으로 12,100원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 도현우, 서준현 에널리스트가 " 반도체 부문 실적 부진, 금일 삼성전자가 4Q18 잠정실적을 발표. 매출액 59.0조원(-9.9% q-q), 영업이익 10.8조원(-39% q-q)을 기록. 전 분기 대비 실적 감익이 시장 예상대비 큼. 추정과 발표 실적의 차이는 대부분 반도체 부문에서 기인. 4Q18초부터 시작된 반도체 업황 둔화가 2Q19까지 이어질 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김양재, 문정윤 에널리스트가 " 컨센서스 대폭 하회, 실적 조정으로 목표주가를 48,000원(SOTP 적용, 2019E PER 12.4x, PBR 1.5x수준)으로 하향, 투자의견 Buy 유지. 전방 수요 약세로 예상보다 감익 폭은 크고 속도도빨라지는 추세. 다만, 1) 지난 6개월동안 주가 조정 기간을 거쳤고 2) 국내 Tech 대형주중 이익 안정성과 배당성향이 높은 점을 고려시, 여전히 KOSPI 대비 매력적인 투자처로 판단. 단기 어닝 모멘텀 부재로 1H19까지 제한적인 주가 등락 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.01로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.1	6.0	6.0	10.7	27.3
PER	5.0	24.7	20.7	6.0	3.6
PBR	1.0	1.5	1.2	0.6	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 1,334,263주를 순매수했고, 외국인은 1,254,491주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 2,935,030주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,653,287주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,281,743주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.33%, 외국인 42.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.33%를 보였으며 개인은 19.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.71%로 가장 높았고, 외국인이 38.24%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 43,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 43,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,950원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 43,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 43,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월8일 :삼성전자(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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