[ET투자뉴스]현대중공업, "이익 개선 + 수주…" 매수(유지)-SK증권

SK증권에서 9일 현대중공업(009540)에 대해 "이익 개선 + 수주 확대 = PBR 1.0 배"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다. SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "동사는 연결 기준 2019 년 수주 가이던스를 196.16 억불로 상향함. 연결 기준 조선 부문수주 가이던스는 157.2 억불로 2018 년 가이던스인 130 억불 대비 20.9% 상향함. 해양 가이던스도 19.1% 상향한 19.05 억불로 제시함"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "양호한 상선 수주 모멘텀과 이익 턴어라운드 기조는 긍정적임. 그러나 SK 증권 리서치센터는 2019 년 국제유가에 대해 $40~$50/bbl 수준을 유지할 것이라고 전망하는 바해양플랜트에 대한 기대감을 낮춰야 한다고 판단함. 이에 Target PBR 1.0 배를 적용해투자의견 매수와 목표주가 170,000 원을 유지하며 업종 내 Top Pick 으로 제시함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년2월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	164,273	200,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190109 매수(유지) 170,000 20181119 매수(유지) 170,000 20180726 매수(유지) 158,000 20180724 매수(유지) 158,000 20180504 매수(유지) 158,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190109 SK증권 매수(유지) 170,000 20190107 KTB투자증권 HOLD 150,000 20181129 한화투자증권 BUY(유지) 170,000 20181120 이베스트투자증권 BUY (MAINTAIN) 200,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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