BNK투자증권에서 9일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "부진의 늪"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '보유로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2018년 4분기 [연결] 매출액은 1조 2,210억원(+7.1% YoY), 영업이익 603억원(-21.7% YoY)으로 시장 기대치(매출액 1조 2,708억원, 영업이익 763억원)을 하회할 것으로 예상된다. 내수 채널 침체 및 아시아 시장 실적 부진이4분기에도 영향을 미칠 것으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "4분기 면세점 매출액은 2,857억원(+35% YoY), 아시아 매출액은 5,097억원(+5.1% YoY)이 예상된다. 면세점은 2018년 7월 1일 구매제한 정책이 완화되면서 매출 회복이 가시화되고 있는 것으로 판단된다. 아시아 지역은 3분기에 이어 4분기에도 한 자리 수 성장에 머물 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "면세점을 제외한 국내 채널의 매출액은 3,231억원(-6% YoY)으로 부진한 실적을 이어갈 것으로 전망된다. H&B(Health & Beauty)와 SNS를 통해 급속도로 퍼지고 있는 인디 화장품 브랜드가 확장되면서 동사 제품 시장 점유율 하락이 이어지고 있는 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 390,000원이 고점으로, 반대로 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD (M) |
| 목표주가 | 195,750 | 250,000 | 160,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190109 | 보유 | 200,000 | | 20180727 | 매수 | 360,000 | | 20180712 | 매수 | 390,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 390,000 | | 20180510 | 매수(유지) | 390,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190109 | BNK투자증권 | 보유 | 200,000 | | 20181213 | KB증권 | HOLD(유지) | 200,000 | | 20181212 | 교보증권 | TRADING BUY | 200,000 | | 20181127 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 210,000 |
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