한화투자증권에서 10일 기아차(000270)에 대해 "단기 투자 심리는 개선, 올해도 불안한 요인은 여전"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
한화투자증권 류연화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 기아차(000270)에 대해 "기아차의 2018년 4분기 매출액은 전년 동기 대비 9.4% 증가한 14.2조원을 예상한다. 기본적으로 지난해 기저가 매우 낮았고, 여기에 추석연휴 효과로 조업 일수가 크게 증가했다. 재고 부담도 감소해 중국을 제외한 전 지역에서 생산량과 도매 판매량이 증가했다.영업이익은 3600억 원을 예상한다. 지난해 동기 대비 21% 증가한, 기존의 추정치에 20% 상회한 수치이다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "1분기 대형 SUV인 텔루라이드의 신차 효과, 엔화 강세 신호, 인도 신공장 가동 등 긍정적인 요인들이 많다. 그러나 글로벌 자동차 시장의침체, 품질 보증 비용 증가로 그 효과를 과거와 같이 온전히 누릴 수는없다고 본다. 소폭으로 실적이 개선돼, 매출액이 2% 증가하고 영업이익은 9% 증가할 것으로 본다. 순이익은 중국 법인의 침체가 깊어져 개선폭이 더 줄 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "4분기 예상 보다 가파른 외형 회복, 엔화 강세 그리고 차세대 경영진에대한 기대 등의 호재로 투자 심리가 개선됐다. 이를 반영해 목표 주가를 28,000에서 32,000원으로 상향 조정한다. 그러나 글로벌 자동차 시장의 역성장 우려, 신흥국 경기 침체, 품질 비용 증가 등 불안한 요인들이 많고, 최근의 호재가 이미 주가에 선반영이 됐다고 판단해 투자의견은 Hold를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년10월 28,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 32,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 38,125 | 46,000 | 32,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190110 | HOLD(유지) | 32,000 | | 20181029 | HOLD(유지) | 28,000 | | 20181015 | HOLD(유지) | 30,000 | | 20180730 | HOLD(유지) | 30,000 | | 20180706 | HOLD(유지) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190110 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 32,000 | | 20190109 | 현대차증권 | BUY | 40,000 | | 20190108 | 하나금융투자 | BUY | 40,000 | | 20181212 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 37,000 |
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