하나금융투자에서 10일 GS리테일(007070)에 대해 "신규보다 양수점포(경쟁사+타업종) 증가 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 GS리테일(007070)에 대해 "2018년 점포수 13,107개(YoY 678개). 2019년 순증 600개: 신규보다 양수점포(경쟁사+타업종) 증가 예상. 동일점 성장률 10월 2%, 11월 5%, 12월 1.5%, 2019년 2% 이상 회복세 전망. 가맹점주 지원금 2018년 500억원"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "경영주임차: 수익배분율 8%p 상승, 실질 수수료율 1~2p% 상승. 지원금 축소: 발주지원금/영업장려금/24시간 운영 지원 등. 고정지원금보다 매출에 따른 혜택 증가, 동기부여 확대. 뉴타입 확대, 본부임차 축소(고정비 부담 완화)"라고 밝혔다.
한편 "4분기 영업이익 330억원(YoY 8%) 추정. 상생협약 비용 영향 제한적, 2019년 H&B 철수, 편의점 동일점 성장률 제고로 증익 지속 전망. 가맹조건 개선으로 Top 2 중심 시장점유율 확대 예상. 다만, 2019년 편의점 산업성장률 저하 가능성(YoY 5%), 밸류에이션 상승 여력 제한적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 47,250 | 57,000 | 38,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190110 | BUY | 52,000 | | 20180821 | BUY | 52,000 | | 20180812 | BUY | 52,000 | | 20180717 | BUY | 52,000 | | 20180626 | BUY | 52,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190110 | 하나금융투자 | BUY | 52,000 | | 20190108 | 유안타증권 | BUY(M) | 56,000 | | 20190104 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 57,000 | | 20190104 | 메리츠종금증권 | BUY | 48,000 |
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