대신증권에서 10일 BNK금융지주(138930)에 대해 "주가 싸지만 당장 의미있는 반등을 기대하기는 어려울 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.
대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "4분기 추정 순익은 전분기대비 93.6% 감소한 116억원으로 컨센서스를 크게 하회하는 어닝쇼크수준 예상. 감독당국에서 요주의여신에 대해 보수적인 충당금 적립을 권고하면서 관련 충당금 확대 여부에 따라 4분기 순익이 적자로 전환될 가능성도 상존. 3분기말 기준 기업여신에서 요주의 여신이 차지하는 비중은 부산은행이 2.1%, 경남은행이 1.3%로 은행 평균을 상회하기 때문"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "4분기 부산·경남은행의 명예퇴직 예상 인원은 140명 내외로 명예퇴직비용은 550억원 가량 소요될 전망. 2017년 4분기에 발생한 명예퇴직인원이 84명, 명예퇴직비용은 약 300억원 수준이었다는 점에서 전년동기대비 판관비 증가 폭이 더욱 커질 공산이 큼"라고 밝혔다.
한편 "NIM이 수분기째 급락 중이고, 2017년 4분기의 Big Bath로 인한 대규모 적자 시현에 이어 금번 4분기에도 충당금 증가로 적자전환 가능성이 있는 등 실적 악화가 반복되고 있다는 점에서 투자심리 개선은 쉽지 않을 전망. 경영진의 자사주 매입도 빛을 바래고 있는 상태. 일회성 이벤트보다는 자산건전성 안정과 향후 실적 전망에 대한 근원적인 신뢰를 심어주는 것이 급선무일 듯"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,000원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 10,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | 중립(유지) |
| 목표주가 | 10,891 | 14,000 | 8,500 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190110 | BUY | 10,000 | | 20181101 | BUY | 12,000 | | 20180801 | BUY | 14,000 | | 20180503 | 매수(유지) | 14,000 | | 20180327 | 매수(유지) | 14,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190110 | 대신증권 | BUY | 10,000 | | 20190108 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 8,500 | | 20181206 | 미래에셋대우 | 매수 | 10,500 | | 20181101 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 11,000 |
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