대신증권에서 10일 LIG넥스원(079550)에 대해 "수주 급증, 시차는 감안"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "4Q18 별도기준 실적은 4,025억원(-13.9% yoy) 영업이익 79억원(흑전yoy) 영업이익률 2.0%(흑전 yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 매출액 4,709억원, 영업이익 96억원을 하회할 것으로 추정. 2016, 2017년 신규수주가 각각 7,242억원, 9,653억원으로 매출액 대비38.9%, 54.8%에 그침"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2018E 신규수주는 2조원 정도를 기록한 것으로 추정(국내 1.7조원, 해외0.3조원). 다만 동사는 공격용 무기 수출은 신규수주가 적시 체크되지 않음.3Q18까지 누적 신규수주는 8,627억원이며 4Q18 공시된 수주만 5,422억원 수준. 그동안 밀렸던 프로젝트가 일시 반영된 것으로 추정"라고 밝혔다.
한편 "올해 국방예산 중 방위력개선비의 유도무기는 2조 7,419억원(+7.3% yoy)으로 증가했으며 동사의 확실한 수혜. 남북관계 개선 기조로 묻혀 있지만 여전히 KAMD, Kill-Chain 예산은 반영. 다만 수주와 매출 시차로 올해 성장이 크지 않고 주가가 단기 급등해 중립의견 유지"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(MAINTAIN) | M.PERFORM |
| 목표주가 | 42,889 | 48,000 | 35,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190110 | MARKETPERFORM | 40,000 | | 20181122 | MARKETPERFORM | 36,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190110 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 40,000 | | 20181203 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20181128 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 40,000 | | 20181127 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 48,000 |
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