삼성증권에서 10일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "낮아진 눈높이에 부합할 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.
삼성증권 서근희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "3분기 실적 발표 이후,셀트리온헬스케어 4분기 매출액 5,000억원 가이던스 제시. 관세청 발표 바이오 완제의약품 및 터키행 바이오 원료의약품 수출은 4분기 2.7억달러 기록(-4.0% YoY,+28.2% QoQ). 또한 직접 판매를 위한 파트너사 재고 관리 목적으로 수출 규모 축소예상"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "미국 인플렉트라 처방 확대 및 화이자 재고고려시, 2019년 화이자 향 추가 발주 2,951억원 예상. 연내 FDA 트룩시마, 허쥬마FDA 시판허가 획득. 2019년 미국 발매 시작에 따라 테바 향 초도 물량 공급 허쥬마608억원 인식 전망. 트룩시마는 2020년부터 미국 발매 예상"라고 밝혔다.
한편 "2018년 기존 파트너에 높은 수수료 지급 (램시마 30~50%, 트룩시마 평균 38%, 허쥬마 평균 37%), 낮아진 판매 단가와 높은 재고 단가와의 좁아진 괴리로 제한적인 이익 성장제한. 2019년 미국향 수출 증가로 개선 기대"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년2월 83,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 115,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 87,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 93,250 | 130,000 | 74,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190110 | BUY | 87,000 | | 20181115 | BUY | 87,000 | | 20180913 | BUY | 115,000 | | 20180228 | HOLD | 83,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190110 | 삼성증권 | BUY | 87,000 | | 20190107 | KB증권 | HOLD(유지) | 74,000 | | 20181228 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181123 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 110,000 |
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