BNK투자증권에서 10일 위메이드(112040)에 대해 "중국내 미르 IP 가치의 정상화로 밸류에이션 확대될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 위메이드(112040)에 대해 "최근 킹넷의 모바일 신작 원시전기(原始？奇)의 판호 승인. 킹넷은 지난2016년에 동사와 IP제휴 계약을 체결했고 미르2 IP를 기반으로 원시전기(原始？奇), 람월전기(？月？奇) 등 다수의 웹게임 및 모바일 게임 출시. 그러나이후 계약금 및 로열티를 미지급하면서 동사는 국제중재재판소(ICC)에 계약사항 불이행에 따른 중재신청을 제기했고 이로써 킹넷과의 라이센스 계약을해지한 상태"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "미르2 IP 기반의 게임으로 추정되는 원시전기(原始？奇)의 판호발급이 재개되었다는 점에서 미르IP로 개발된 게임들의 내자판호는 기존과 동일하게 큰문제없이 승인될 것으로 예상. 현재 위메이드는 미르2 IP 기반의 신작 3종(모바일 1종, HTML5 2종)의 판호를 이미 취득한 상태에서 출시 준비 중이며추가 신작출시와 비수권 서버의 양성화 본격화로 19년 라이센스 매출은 804억원(+16% YoY) 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "내자판호 승인 재개와 중국내 저작권 침해 소송 승소로 과거 동사의 밸류에이션 De-rating의 가장 큰 원인이었던 미르IP 가치에 대한 불확실성이 해소되면서 중국내 미르IP 가치는 이전보다 더 높아질 것으로 예상. 1Q19 싱가포르 중재건에 대한 단심판결이 예상되는 가운데 향후 샨다게임즈와의 소송에서도 긍정적인 결과 기대"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 38,500 | 48,000 | 25,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190110 | 매수 | 48,000 | | 20190103 | 매수 | 48,000 | | 20181127 | 매수 | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190110 | BNK투자증권 | 매수 | 48,000 | | 20190107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 45,000 | | 20190103 | 삼성증권 | BUY | 36,000 | | 20181112 | 유진투자증권 | HOLD(하향) | 25,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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