이베스트투자증권에서 11일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "낮아진 기대감 "라며 투자의견을 'HOLD (DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'BUY (MAINTAIN)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD (DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 K-IFRS 연결기준 4Q18 매출액은 전년동기대비 9.6% 증가한 1조2,489억원, 영업이익은 전년동기대비 3.9% 감소한 739억원으로, 낮아진 시장 기대치 수준의 실적을 기록할 것으로 예상한다. 4Q18 면세점을 제외한 순수 국내 채널의 성장률이둔화될 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "이니스프리는 2019년 중국 진출 8주년 기념 마케팅 활동이 적극적으로 전개될 계획이다. 이에 2019년 중국 현지 사업 성장률은 10% 초중반 성장을 목표로 하고있으며, 매출액 대비 마케팅 비용 비중은 2018년 수준인 20% 초중반 선을 유지할 것으로 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "2019년 중국 사업은 출점과 마케팅에 따른 실적 개선 여부에 주목할 필요가 있다. 설화수브랜드 출점이 40여개가 계획되어 있고, 이에 따라 2019년 설화수 중국 매출액 성장률은 30~40% 수준을 이어갈 것으로 전망한다. 최근 몇 년간 중국 시장 내 밀레니엄 세대 위주로 럭셔리 브랜드 선호가 높아지고 있어 이에 대한 수요를 확인할 수 있을 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 426,000원까지 높아졌다가 2018년10월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD (M) |
| 목표주가 | 193,250 | 235,000 | 160,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD (DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190111 | HOLD (DOWNGRADE) | 200,000 | | 20181030 | BUY (MAINTAIN) | 250,000 | | 20180727 | BUY (MAINTAIN) | 340,000 | | 20180510 | 매수(유지) | 426,000 | | 20180201 | 매수(유지) | 395,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190111 | 이베스트투자증권 | HOLD (DOWNGRADE) | 200,000 | | 20190110 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 190,000 | | 20190109 | BNK투자증권 | 보유 | 200,000 | | 20181213 | KB증권 | HOLD(유지) | 200,000 |
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