[ET투자뉴스]LG이노텍_상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준

위험대비수익률 -1.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.85% 오른 89,000원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 2.94% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	3.5%	10.8%	3.0
삼성전기	3.4%	-11.4%	-3.3
LS산전	2.4%	1.6%	0.6
LG이노텍	2.4%	-2.9%	-1.2
LG디스플레이	1.8%	19.4%	10.7
코스피	0.9%	0.8%	0.8
전기전자	1.6%	0.9%	0.5

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.11%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.11% 상승중이다.

LG디스플레이	20,050원 ▲250(+1.26%)	LS산전	51,600원 ▲100(+0.19%)
삼성전기	97,900원 ▲700(+0.72%)	일진머티리얼즈	39,900원 ▼150(-0.37%)

증권사 목표주가 117,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 117,700원이다. 현재 주가는 89,000원으로 28,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 부진한 업황 반영, 연결기준 4 분기 실적은 매출액 2.53 조원 (-11.9%YoY, +12.5%QoQ), 영업이익 1,228 억원 (영업이익률 4.9%)으로 추정된다. 기존 전사 영업이익 추정치인 1,530 억원 대비 -19.7% 조정했다. 스마트폰 수요 부진 강도가 예상 밖으로 커짐에 따라 광학솔루션 사업부의 영업이익을 기존 1,350 억원 (OPM 7.1%)에서 1.169 억원(6.5%)으로 하향 조정한 것이 주요하다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 유진투자증권의 노경탁 에널리스트가 " 수요 부진으로 실적 불확실성 확대, 4분기는 OLED 모델에 이어 전략고객사의 LCD 플래그십 모델 판매가 시작됨에 따라, 카메라모듈과 3D센싱모듈 등 부품공급량이 증가(광학솔루션 매출액 +10.9%qoq)한 것으로 판단된다. 하지만, 이머징 마켓의 급격한 수요 둔화에 따른 신제품 판매 부진으로 영업이익은 전년대비 감소한 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 109,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.19%로 업종평균 수준.PER은 15.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG이노텍	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이	LS산전
ROE	6.3	6.6	6.0	8.2	10.5
PER	16.0	52.9	25.5	5.6	11.5
PBR	1.0	3.5	1.5	0.5	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 16,105주, 11,340주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 50,089주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 40,420주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 9,669주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.16%, 외국인 33.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.81%를 보였으며 기관은 25.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.18%로 가장 높았고, 외국인이 32.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,500원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 97,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 97,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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