메리츠종금증권에서 11일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "19년 차원이 달라야할 "페이코""라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "4Q18 매출액과 영업이익은 각각 3,500억원(+47.2% YoY), 255억원(+154.1%YoY)로 추정, 컨센서스(매출액 3,613억원, 영업이익 250억원)에 부합한다. 웹보드 매출액은 전분기와 유사한 309억원, 모바일게임 매출액은 신작 출시 효과는 없었지만 기존 출시게임들(콤파스, 요괴워치, 크루세이더퀘스트 등)의 성과양호하였다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2018년 페이코 거래액은 4.6조원으로 17년 2.5조원 대비 84% 증가하나 연초기대했던 5조원 수준에서 못 미쳤다. 페이코는 2018년 8월부터 삼성페이 가맹점에서 사용가능했으나 사용 가능한 카드가 제한적으로 풀리면서 이용자와 거래액의 의미있는 증가 나타나는데 시간 소요되었다"라고 밝혔다.
한편 "NHN엔터테인먼트에 대한 투자의견 Buy, 적정주가 8만원을 유지한다. 안정적이익 창출 능력과 저평가된 밸류에이션은 매력적인 투자 포인트이나 페이코의성장이 예상보다 더디다는 점은 우려 요인이다. 19년 페이코의 성장에 대한 확신이 필요한 시점이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 100,000원까지 높아졌다가 2018년11월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 72,417 | 82,000 | 54,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190111 | BUY | 80,000 | | 20181114 | BUY | 80,000 | | 20181010 | BUY | 100,000 | | 20180813 | BUY | 100,000 | | 20180605 | 매수 | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190111 | 메리츠종금증권 | BUY | 80,000 | | 20181203 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 72,000 | | 20181128 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 76,000 | | 20181127 | BNK투자증권 | 매수 | 70,000 |
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