삼성증권에서 14일 위메이드(112040)에 대해 "영업적자는 당분간 지속될 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 위메이드(112040)에 대해 "4분기 연결기준 매출액은 260억원으로 기존 게임 매출의 자연 감소로 q-q 18.4% 감소할 전망. 중국 판호 발급 중단으로 신규 IP 라이선스 게임 출시가 없었던 관계로 4분기 신작 출시는 중국최전기의 국내 버전인 미르의전설2 리부트 1종에 그쳤음"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "중국 판호 발급 재개로 열혈전기 IP 라이선스 게임의 신규 출시는 가능해 진 상황이나, 기존 게임들의 매출 감소가 지속되고 있고, 신규 라이선스 게임 출시까지는 아직 시간이 남아있어 영업적자는 당분간 지속될 전망. 영업 흑자 전환은 37게임즈와의 라이선스 합의금을 받는 시점부터로 예상됨"라고 밝혔다.
한편 "승소 판결로 인해 위메이드는 1) 과거 발생한 매출에 대한 일회성 합의금 수 천 억 원의 현금 유입, 2) 현재 운영 중인 불법 IP 라이선스 게임들에 대한 로열티 수취, 3) 전기아이피 JV 투자 유치 가능성 상승 등의 효과가 예상되는 만큼 추가적인 기업 가치 상승이 가능하다고 판단됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 71,000원까지 높아졌다가 2019년1월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 49,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 41,750 | 49,000 | 25,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190114 | BUY | 49,000 | | 20190103 | BUY | 36,000 | | 20180809 | BUY | 55,000 | | 20180713 | BUY | 65,000 | | 20180510 | 매수 | 71,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190114 | 삼성증권 | BUY | 49,000 | | 20190110 | BNK투자증권 | 매수 | 48,000 | | 20190107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 45,000 | | 20181112 | 유진투자증권 | HOLD(하향) | 25,000 |
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