삼성증권에서 14일 현대중공업지주(267250)에 대해 "4분기 매출과 영업이익은 직전분기 대비 크게 둔화될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 현대중공업지주(267250)에 대해 "4분기 매출과 영업이익은 직전분기 대비 크게 둔화될 것. 이는 4분기 정제마진 급감에 따른 정유부문 실적 악화 때문. 다만 재고자산을 평가하는 회계적 차이로 인해, 국내 경쟁정유회사보다는 양호한 실적을 기록할 것. 현대글로벌서비스 역시 벙커링 사업부문의 매출확대로 의미 있는 개선을 보이기는 어렵다는 판단"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "정제마진 약세와 현대중공업 실적 전망을 반영하여, 실적 추정치 하향. 목표주가 역시 1)정유부무의 valuation 하락, 2)현대일렉트릭 지분 매입 영향을 반영하여, 45만원으로 하향.하지만 여전히 현 주가 대비 27%의 상승여력이 존재하여 BUY투자의견 유지"라고 밝혔다.
한편 "현대중공업 그룹과, 현대오일뱅크 경영진은 애널리스트 간담회를 통해 현대오일뱅크 상장작업을 지속 진행하고 있다고 언급. 현대오일뱅크 상장에 따른 모멘텀은 아직 유효. 정유사업 역시 최근 유가 하락세가 진정 국면에 접어들었고, 완만한 유가 상승을 가정할 경우 2월부터는 긍정적인 래깅효과를 기대해 볼 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 506,000원이 고점으로, 반대로 473,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 450,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 495,000 | 560,000 | 450,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190114 | BUY | 450,000 | | 20181217 | BUY | 506,000 | | 20180504 | HOLD | 473,000 | | 20180213 | HOLD | 473,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190114 | 삼성증권 | BUY | 450,000 | | 20181214 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20181126 | KB증권 | BUY(유지) | 500,000 | | 20181119 | 메리츠종금증권 | BUY | 490,000 |
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