이베스트투자증권에서 14일 삼성전기(009150)에 대해 "12월의 저주"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "삼성전기의 4분기 실적은 매출액 2.0조원(+16.7%, YoY / -15.3%, QoQ), 영업이익3,017억원(+182%, YoY/ -25.5%, QoQ)으로 최근 낮아진 시장 기대치(영업이익3,245억원)를 하회할 전망이다. 12월 중화권 업체들의 스마트폰을 포함한 TV 및 PC등전반적인 IT부품 수요가 감소하는 가운데 동사의 수익성을 책임지는 MLCC 부분에서 중화권 비중이 40%를 넘는 관계로 MLCC 이익이 기대치를 하회한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사는 보편적으로 신규 갤럭시S 시리즈가 출시되는 1분기 성수기에 진입에 따른 고부가부품 공급 증가로 실적이 개선된다. 갤럭시S10은 2월 20일 공개 이후 3월경 출하가 예상되므로 관련 카메라모듈, MLCC, 기판 등 고부가 제품 판매 증가로 동사의 1분기 실적은 매출액 2.2조원(+7.6%, YoY / +8.4%, QoQ), 영업이익 3,321억원(+116%, YoY/+10.1%, QoQ)으로 반등할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "최근 미드~로우엔드 MLCC 가격의 급격한 하락과 스마트폰을 포함한 중화권 IT업체들의 수요 급감에 따른 2019년 MLCC 실적 추정치 하향분을 반영하여 목표주를 140,000원으로 하향한다. 반면 동사는 초소형 고용량의 하이엔드 MLCC 업황의 수급 타이트함이 지속되며 실적 호조세가 이어지고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 133,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 140,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 175,350 | 270,000 | 130,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190114 | BUY (MAINTAIN) | 140,000 | | 20181101 | BUY (MAINTAIN) | 180,000 | | 20180928 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 | | 20180820 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 | | 20180726 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190114 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 140,000 | | 20190111 | 현대차증권 | BUY | 160,000 | | 20190107 | NH투자증권 | BUY(유지) | 140,000 | | 20190103 | DB금융투자 | BUY(유지) | 170,000 |
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