이베스트투자증권에서 14일 카카오(035720)에 대해 "2019년 신사업 투자 속도 조절, OPM 관리 예정"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "4Q18 연결영업실적은 매출 6,446억원(qoq 8%), 영업이익 248억원(qoq -19%)으로서매출은 광고, 뮤직, 커머스 등의 성수기 효과로 전분기 대비 8% 정도 증가하나 영업이익은 개발자 등 핵심인력 인센티브 지급에 따른 인건비 증가 및 카카오페이, 모빌리티, 모바일게임 신작 등에 대한 마케팅비 증가 등으로 전분기 대비 19% 감소할 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사는 기본적으로 카카오택시(스마트호출, 프리미엄서비스 등 포함), 카카오드라이버 등 모빌리티 신사업 및 카카오페이, 바로증권(카카오페이 18.10.01 바로투자증권 인수 발표), 카카오뱅크 등 핀테크 기반 금융 신사업에 대한 잠재력을 바탕으로 한 중장기 투자종목이다"라고 밝혔다.
한편 "바로투자증권 인수 후 행보(가령, CMA 계좌를 통한 수수료 절감, 카카오톡과 계좌의 연계를 통한 주식 및 ETF 등에 대한 투자의 편의성 강화 등), 카카오뱅크 증자 및 상품 라인업 강화 가능성 등도 2019년 주요 관전 포인트들이라 하겠다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 190,000원까지 높아졌다가 2018년10월 135,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 135,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 144,667 | 180,000 | 120,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190114 | BUY (MAINTAIN) | 135,000 | | 20181109 | BUY(유지) | 135,000 | | 20181016 | BUY (MAINTAIN) | 135,000 | | 20180810 | BUY (MAINTAIN) | 160,000 | | 20180711 | BUY (MAINTAIN) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190114 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 135,000 | | 20190111 | 메리츠종금증권 | BUY | 180,000 | | 20190108 | NH투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181205 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 170,000 |
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