메리츠종금증권에서 14일 LG유플러스(032640)에 대해 "높아진 눈높이엔 부족한 실적"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "IFRS15 기준 4Q18 매출액과 영업이익은 각각 3조 1,600억원(-5.1% YoY), 1,645 억원(-18.3% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 2,160억원)을 하회할 전망이다. 25% 선택약정할인 가입자 증가와 결합 할인 영향으로 4Q18 무선 ARPU는 전년 대비 -9.0% 감소하며 하락세를 지속했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2019년 무선 가입자 순증 목표 역시 2018년과 유사한 수준이나, 5G 요금제 출시 효과 감안 시 목표 초과 달성이 기대된다. 2019년에는 5G 주파수 관련 무형자산상각비가 분기당 203억원 늘어나며 부담으로 작용되나, 초고속인터넷/IPTV 등 유선 사업부 호조가 지속되며 2019년 영업이익은 전년 대비 +6.3% 개선된 7,962억원을 전망한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 18,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 20,235 | 23,000 | 17,500 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190114 | TRADING BUY | 18,000 | | 20181112 | TRADING BUY | 18,000 | | 20181102 | TRADING BUY | 18,000 | | 20181004 | TRADING BUY | 18,000 | | 20180727 | TRADING BUY | 16,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190114 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 18,000 | | 20190114 | NH투자증권 | BUY(유지) | 19,000 | | 20190111 | 유안타증권 | BUY (M) | 22,000 | | 20190109 | 대신증권 | BUY | 20,000 |
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