[ET투자뉴스]두산인프라코_관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.31%

위험대비수익률 2.4로 하위권, 업종평균치보다 높아 15일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.6% 오른 8,290원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 5.34% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 0.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.5%	24.6%	7.0
한온시스템	3.1%	17.7%	5.6
현대건설기계	3.0%	9.3%	3.0
두산중공업	2.7%	-3.6%	-1.3
두산인프라코어	2.2%	5.3%	2.4
기계	1.6%	9.3%	5.8
코스피	0.9%	0.6%	0.6

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.31%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 2.31% 상승중이다.

현대엘리베이	118,500원 ▼1500(-1.25%)	현대건설기계	50,600원 ▲100(+0.20%)
한온시스템	12,000원 ▲700(+6.19%)	두산중공업	10,700원 ▲200(+1.90%)

증권사 목표주가 10,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 10,200원이다. 현재 주가는 8,290원으로 1,910원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 여전히 호실적, 4Q18 연결기준 실적은 매출액 1조 8,920억원(+14.8% yoy) 영업이익 1,970억원(+28.1% yoy) 영업이익률 10.4%(+1.1%p yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 영업이익 1,895억원을 소폭 상화하는 수준. 헤비 부문 실적은 매출액은 7,606억원(+19.1% yoy) 영업이익 607억원(+41.6% yoy) 영업이익률 6.8%(+0.1%p yoy)으로 추정…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 2019년도 문제없다, 두산인프라코어 4Q18 실적은 매출액 2조 349억원(+23.4%yoy), 영업이익 2,078억원(+35.1%yoy)로 전망한다. 이번 4Q18 실적은 2017년 대폭 증가했던 중국 굴삭기판매의 기고효과로 인해 실적부진이 우려되었으며, 실제 11월 판매부진으로 이런 영향이 없지 않을 것으로 전망했지만, 이번 12월 판매량 호조로, 우려감이 해소되었다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.83%로 업종평균 상회. PER은 4.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산인프라코어	현대엘리베이	한온시스템	두산중공업	현대건설기계
ROE	10.2	2.8	13.9	-1.8	2.6
PER	4.7	123.2	20.5	-	25.0
PBR	0.5	3.5	2.8	0.2	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 510,126주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 11,819주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 521,945주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.77%, 외국인 26.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.93%를 보였으며 외국인은 26.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.05%로 가장 높았고, 기관이 36.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 8,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,150원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,360원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 8,360원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,360원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,360원대의 저항가능성과 8,150원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

1월10일 :두산인프라코어(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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