삼성증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "국내 시장지배력 상승이 멀티플 상향의 전제 조건 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 농심(004370)에 대해 "최근 동사는 미국에 2공장 설립을 추진하면서 올해부터 해외 매출 비중이 더욱 늘어날 것으로 기대. 최근 5년간 미국 매출은 연평균 12.7% 증가하며 고성장하였음. 중국 역시 주기적으로 가격 인상이 가능한 구조이고, 동사 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하는 등 해외 모멘텀이 지속적으로 커지고 있음"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "국내 라면 시장 점유율 회복에 따라 2019 EPS 추정치 4% 상향 조정. 또한 목표주가 산정 시 적용하던 target multiple을 기존 18배 (글로벌 경쟁업체 2019 P/E 21배에 15% 디스카운트)에서 19배 (글로벌 경쟁업체 2019 P/E 21배에 10% 디스카운트)로 상향 조정하고, 이에 따라 목표주가 역시 280,000원으로 12% 상향 조정"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 380,000원까지 높아졌다가 2018년10월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 280,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 315,800 | 380,000 | 270,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190116 | HOLD | 280,000 | | 20181017 | HOLD | 250,000 | | 20180816 | HOLD | 300,000 | | 20180716 | HOLD | 330,000 | | 20180516 | HOLD | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190116 | 삼성증권 | HOLD | 280,000 | | 20190109 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 310,000 | | 20190108 | NH투자증권 | BUY(유지) | 350,000 | | 20190107 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 270,000 |
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