현대차증권에서 16일 현대건설기계(267270)에 대해 "중국법인 지분 인수가 반드시 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.
현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "4분기 연결 매출액은 6,727억원으로 YoY 14% 증가하고 영업이익은 195억원으로 YoY 28% 증가하여 시장기대치에 하회하는 실적 예상. 2019년 동사 주가의 핵심은 중국법인 지분율 인수로 인한 지배주주순이익 개선. 투자의견 BUY를 유지하고 주식수 변경을 감안하여 목표주가를 59,000원으로 변경함"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "당사의 4분기 실적 추정치 변경의 이유는 1) 현대건설기계의 직수출 매출과 상관관계가 높은 4Q18 한국 굴삭기 완제품 수출액이 4Q17 7.3억달러 대비 소폭 하락한 7.2억달러 기록 2) 국내 건설투자의 침체로 인해 국내 매출액이 감소세를 이어졌을 것으로 추정 3) 동사의 12월 중국 굴삭기 내수 시장 점유율 하락으로 4Q18 합산 점유율이 3.1%를 기록했기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2019년 건설기계 수출액 증가율이 전년대비 둔화되고, 국내 건설투자 역시 지속 침체될 것으로 예상되기 때문에 연초에 동사가 제시한 가이던스를 달성하기 위해서는 중국 내수 시장 점유율의 큰 폭의 성장, 미국/인도 시장의 성장이 필요하다고 판단됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 112,911원까지 높아졌다가 2018년10월 50,183원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 59,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 64,674 | 115,000 | 50,183 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 59,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,183원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190116 | BUY | 59,000 | | 20181031 | BUY | 50,183 | | 20180709 | BUY | 85,310 | | 20180503 | 매수 | 112,911 | | 20180410 | 매수 | 110,402 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190116 | 현대차증권 | BUY | 59,000 | | 20190116 | KB증권 | BUY(유지) | 61,000 | | 20190115 | 하나금융투자 | BUY | 68,000 | | 20190110 | 대신증권 | BUY | 58,000 |
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