IBK투자증권에서 16일 넷마블(251270)에 대해 "신작과 중국 진출 모멘텀 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "넷마블은 4분기 매출액 5,281억원(YoY -14.2%, QoQ +0.4%), 영업이익 503억원(YoY -45.8%, QoQ -25.3%)을 달성할 것으로 전망됨. 매출액은 신작 블레이드앤소울 레볼루션(이하 블소R) 매출이 추가되었으나 시장 예상보다 낮은 성과를 기록하여컨센서스를 하회할 것으로 분석됨"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "2019년 상반기 중으로 4개 이상 신작이 출시될 것으로 파악됨. BTS월드는 육성 시뮬레이션 게임으로 글로벌 인지도가 가장 높은 방탄소년단 IP를 활용하기 때문에 효율적인 마케팅으로 글로벌 시장 흥행이 기대됨"라고 밝혔다.
한편 "상반기 4개 이상의 신작 게임이 출시될 예정이고 중국 내 판호 발급이 재개되었기 때문에 중장기적인 모멘텀이 충분하다고 판단됨. 국내 게이머들이 기존 게임에 고착화되기 때문에 신작 게임의 국내 흥행 가능성이 낮아짐. 향후 글로벌 흥행이 절실하기 때문에해외 매출 비중이 70% 이상인 동사의 성장 가능성은 충분함"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 230,000원까지 높아졌다가 2018년9월 148,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 145,357 | 180,000 | 94,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190116 | 매수(유지) | 130,000 | | 20181109 | 매수(유지) | 148,000 | | 20181015 | 매수(유지) | 148,000 | | 20180918 | 매수(유지) | 148,000 | | 20180809 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190116 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20190114 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 135,000 | | 20190114 | 삼성증권 | HOLD | 100,000 | | 20190111 | 메리츠종금증권 | BUY | 180,000 |
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