SK증권에서 16일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "4 분기 실적 시장 컨센서스 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.
SK증권 이달미, 이소중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "동사의 2018 년 4 분기 실적은 매출액이 3,916 억원(-5.7%YoY), 영업이익은 453 억원(-8.1%YoY, OPM 11.6%)로 시장 컨센서스 하회가 전망된다. 4 분기 실적 시장 컨센서스 하회의 주 요인은 동사의 직판 전환으로 파트너사로 나가는 물량 축소 및 관련된 비용 집행 때문이다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사의 직판체재 전환에 따른 매출축소 및 비용집행은 2019 년 상반기까지 지속되면서 이에따른 실적부진이 예상된다. 특히 직판 전환에 따른 인력 채용으로 인건비 상승이 상반기까지지속될 전망이다. 그러나 직판체재 전환 이후 본격적인 실적발생이 예상되는 2019 년 하반기부터는 전환에 따른 이익개선세 예상된다"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 92,222 | 130,000 | 74,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190116 | 매수 | 86,000 | | 20180720 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190116 | SK증권 | 매수 | 86,000 | | 20190115 | 하나금융투자 | BUY | 85,000 | | 20190110 | 삼성증권 | BUY | 87,000 | | 20190107 | KB증권 | HOLD(유지) | 74,000 |
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