메리츠종금증권에서 21일 신세계(004170)에 대해 "백화점 호실적 vs. 면세점 손실"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 신세계(004170)에 대해 "연결자회사 신세계 DF 면세점 매출 또한 인천공항 제 1 터미널 DF1 과 DF5 의 공항 면세점, 그리고 강남 시내 면세점이 추가되면서 +110.7% YoY 성장하겠지만 중국 경기 둔화 및 전자상거래법 시행 영향 등으로 명동 시내 면세점의 매출액이 전분기대비 -5% 소폭 감소할 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "신세계의 연결기준 4 분기 실적은 매출액 1.44 조원 (+32% YoY), 영업이익 1,328 억원 (-12.4% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1.52 조원,영업이익 1,467 억원) 대비 소폭 하회할 전망이다. 별도기준 4 분기 실적은 백화점의 호실적 (기존점성장률 5% 수준)으로 매출액 1 조 2,273 원 (-4.7% YoY), 영업이익 1,069 억원 (+16.4% YoY)을 달성할 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "2019 년 상반기까지 외형 고성장 대비 수익성 개선은 제한적이겠지만 하반기부터 지난해 낮은 기저를 바탕으로 점진적인 실적 턴어라운드가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 500,000원까지 높아졌다가 2018년11월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 386,667 | 460,000 | 300,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190121 | TRADING BUY | 300,000 | | 20181109 | TRADING BUY | 350,000 | | 20180704 | TRADING BUY | 430,000 | | 20180511 | TRADING BUY | 500,000 | | 20180413 | TRADING BUY | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190121 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 300,000 | | 20190116 | KB증권 | BUY(유지) | 350,000 | | 20190114 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 380,000 | | 20190111 | 미래에셋대우 | 매수 | 360,000 |
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