KB증권에서 22일 대한항공(003490)에 대해 "현금흐름 개선을 기대하면서 투자의견 상향"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 대한항공(003490)에 대해 "대한항공에 대해서는 비주력사업 투자 지양, 유휴자산 매각, 항공우주사업부 상장 등을 검토하라고 제안했다. 국민연금의 적극적인 주주권 행사는 KCGI의 대한항공에 대한 간접 영향력을 강화시킬 가능성이 있다. 지난 1월 16일 박능후 보건복지부 장관은 “대한항공과 한진칼에 대해 국민연금의 적극적인 주주권 행사를 검토하겠다”고 밝혔다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "대한항공의 최대주주는 조양호 등 (지분율 33.4%)이며, 그 중 단일 주주로는 ㈜한진칼의 지분율이 30.0%로 가장 높다. 한진칼의 1대주주는 현재 대표이사인 조양호 및 특별관계자 (지분율 29.0%)이며, 2대주주는 KCGI의 100% 자회사인 그레이스홀딩스 (지분율 10.8%)다. 국민연금은 한진칼과 대한항공의 각각 3대, 2대 주주다 (지분율 각각 8.3%, 10.6%)"라고 밝혔다.
한편 "KCGI의 제안이 대한항공 경영에 반영되면 2019년부터 대한항공은 꾸준히 차입금을 줄이고, 주주가치를 제고할 수 있다. 2011년 이후 대한항공은 항공기 투자, 한진해운 인수 및 지원, HIC를 통한 LA 호텔 건설 등에 매년 2조원 전후의 투자를 진행해 왔다. 2019년부터의 대한항공 투자활동은 비교적 투자자금 부담이 작은 소형항공기에 집중된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 46,000원까지 높아졌다가 2018년10월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 41,071 | 49,000 | 36,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190122 | BUY(상향) | 43,000 | | 20181116 | HOLD(유지) | 33,000 | | 20181109 | HOLD | 30,000 | | 20181010 | HOLD(하향) | 30,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190122 | KB증권 | BUY(상향) | 43,000 | | 20190115 | 하나금융투자 | BUY | 43,000 | | 20190114 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20190114 | KTB투자증권 | BUY | 45,000 |
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