NH투자증권에서 22일 유한양행(000100)에 대해 "실적개선은 1분기부터 가능할 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
NH투자증권 구완성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "4분기 연결 매출액 3,972억원(+4.5% y-y), 영업이익 68억원(-35.3% yy) 추정. 비리어드(B형 간염) 특허만료로 원외처방액 급감(약가 30% 인하). 2019년 연간 매출액 1,047억원 추정(-26.4% y-y). GSK 백신 상품매출 증가로 4분기 ETC(전문의약품)부문 매출 2,722억원(+6.7% y-y) 추정. OTC(일반의약품) 사업부문 광고효과 소멸로 다소 부진한 266억원(-5.9% y-y) 추정"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2019년 연간 연결 매출액 1조6,032억원(+7.0% y-y), 영업이익 893억원(+81.4% y-y, 영업이익률 5.6%) 추정. 유한화학 감가상각비 감소로 BEP수준 도달 전망. 유한킴벌리 또한 구조조정으로 점진적 개선 기대. R&D비용은 2018년 1,070억원에서 2019년 1,500억원으로 대폭 증가 예상"라고 밝혔다.
한편 "1분기 레이저티닙(비소세포폐암) 국내 2상 종료 및 6월 ASCO(미국종양임상학회)에서 결과발표 기대. 얀센의 이중항체 JNJ-372(EGFR x cMET)와 레이저티닙의 병용 전임상결과 4월 AACR(미국암학회) 발표 기대. 4분기레이저티닙 글로벌 3상 개시 및 병용 임상 개시에 따른 대규모 마일스톤유입 기대"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (M) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 289,167 | 320,000 | 240,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190122 | BUY(유지) | 270,000 | | 20181106 | BUY(유지) | 270,000 | | 20180730 | BUY(유지) | 260,000 | | 20180727 | BUY(유지) | 260,000 | | 20180704 | BUY(유지) | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190122 | NH투자증권 | BUY(유지) | 270,000 | | 20190116 | SK증권 | 매수 | 300,000 | | 20190115 | 하나금융투자 | BUY | 310,000 | | 20190115 | 현대차증권 | BUY | 300,000 |
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