[ET투자뉴스]카카오, "기대감 많이 낮춰진…" BUY-교보증권

교보증권에서 22일 카카오(035720)에 대해 "기대감 많이 낮춰진 상황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다. 교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오 4Q18 매출액 6,441억원(YoY +18.2%), 영업이익 284억원(YoY -18.2%)으로 추정. 컨센서스 매출 6,425억원 부합하나 영업이익 317억원 하회할 것으로 전망. 18년 연간 광고 매출 목표 YoY +12~16% 성장 이룰 것으로 예상. 상여금 지급과 신규 사업에대한 프로모션 때문에 인건비, 마케팅비 전 분기대비 각각 +8.9%, +27.8% 증가 전망"라고 분석했다. 또한 교보증권에서 "2018년 하반기 가장 큰 모멘텀을 보유하고 있던 카카오 자회사는 카카오페이와 카카오모빌리티. 카카오페이 바로투자증권 인수 후 CMA 개설, 금융상품 출시로 2019년 카카오 수익성 개선에 기여할 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 135,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	142,842	180,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190122 BUY 135,000 20181112 BUY 160,000 20181010 BUY 180,000 20180821 BUY 180,000 20180705 BUY(유지) 160,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190122 교보증권 BUY 135,000 20190115 KB증권 BUY(유지) 135,000 20190114 하이투자증권 BUY(MAINTAIN) 170,000 20190114 이베스트투자증권 BUY (MAINTAIN) 135,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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