키움증권에서 23일 기업은행(024110)에 대해 " 국책은행의 장점이 부각되는 시점"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN) '으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
키움증권 서영수,유근탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN) '의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 기업은행(024110)에 대해 "임대사업자대출, 가계 대출 비중이 적어 부채 구조조정 과정에서 가장 영향을 적게 받을 것으로 예상. 제조업 중심의 법인사업자부터 구조조정을 추진, 선제적 구조조정의 수혜 예상. 한계기업 구조조정을 선제적으로 전개, IFRS 9 도입으로 인한 추가 비용 부담 폭 제한적 전망"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "국책은행의 핸디캡보다 장점이 부각되는 시점. 중금채 금리 안정화로 조달 부문 경쟁 우위를 차지해 기업 여신 시장의 경쟁 우위 유지 전망. 자영업자 대출 등 공익 목적의 노마진 대출 확대, 순이자마진에 부정적이나 영향은 제한적 전망"라고 밝혔다.
한편 "이익 안정성 높고 2018년 말 예상 PBR 0.55배로 Valuation 상 매력도 높음. 가계부채 구조조정의 우려 높아지는 시점에서 방어주 역할 할 수 있음. 개성공단 가동 재개 등 중소기업 영업환경 재개될 경우 대출 수요 증가, 대손비용률 하락 등 기대 가능"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 23,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 19,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 20,524 | 23,000 | 17,500 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN) '의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190123 | BUY(MAINTAIN) | 19,000 | | 20181211 | BUY (MAINTAIN) | 21,000 | | 20181026 | BUY (MAINTAIN) | 21,000 | | 20181024 | BUY(MAINTAIN) | 21,000 | | 20180716 | BUY(MAINTAIN) | 22,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190123 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 19,000 | | 20190123 | 미래에셋대우 | 매수 | 19,500 | | 20190114 | SK증권 | 매수 | 20,000 | | 20190103 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 18,000 |
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