[ET투자뉴스]대림산업, "4분기 실적 부진 …" BUY(유지)-한화투자증권

한화투자증권에서 23일 대림산업(000210)에 대해 "4분기 실적 부진 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다. 한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한화투자증권에서 대림산업(000210)에 대해 "대림산업의 4분기 매출액은 전년 동기대비 23.9% 감소한 2.5조 원으로, 영업이익은 전년 동기대비 50.4% 증가한 1377억 원으로 추정된다. 지난 3분기에 이어 4분기에도 주택과 플랜트 부문의 매출이 감소한 것으로 파악되며, 이러한 추세는 올해 상반기까지 지속될 전망이다"라고 분석했다. 또한 한화투자증권에서 "올해 매출은 주택 분양물량 감소, 해외수주 부진 등으로 역성장이 불가피할 전망이다. 그러나 영업이익 감소폭은 상대적으로 작을 것으로 예상하는데, 이는 인도기준 적용 자체사업의 준공, 저마진 건축 현장의 종료 등으로 주택(건축 포함) 부문의 마진이 개선될 여지가 있기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "최근 동사의 주가는 스튜어드십 코드 도입과 외국인 지분율 확대로 배당확대, 기업 분할 등의 가능성이 부각되며 단기간에 가파르게 올랐다.그러나 현 시점에서 주주의 성격이나 주주권 행사 여부를 파악하기 어렵고, 실적 및 해외수주 모멘텀 등을 감안하면 주가 상승 여력이 크지않다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	중립(하향)
목표주가	114,579	130,000	98,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190123 BUY(유지) 110,000 20181120 BUY(유지) 110,000 20180911 BUY(유지) 110,000 20180807 BUY 110,000 20180709 BUY 110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190123 한화투자증권 BUY(유지) 110,000 20190121 키움증권 BUY 120,000 20190117 교보증권 BUY 120,000 20190109 유안타증권 BUY (M) 110,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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