한화투자증권에서 23일 모두투어(080160)에 대해 "이미 반영된 악재보다 산업의 방향성에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
한화투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 모두투어(080160)에 대해 "모두투어 4Q18 영업이익은 1) 각종 악재에 따른 여행수요 침체(4Q18에 두드러진 일본행 수요 급감), 2) 지속되는 인바운드, 호텔 등 관련연결 자회사의 적자(분기 약 -10억 원)로 28억 원을 예상한다. 전년대비 49% 줄어든 수치이나, 일본 비중이 적은데다 면세점 손실이 없어 절대 규모는 타사대비 더 나았던 것으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "예상된 4Q18 실적 부진을 뒤로한채 동사에게도 역시나 더욱 중요한 것은 선행지표(향후 3개월 PKG 예약증감률) 추이와 이에 기반한 향후기대감 반영이다. 다행히 1/1 기준 발표된 선행지표는 오르락 내리락을 반복하지만 더 악화되지는 않는 모습이다. 모두투어도 선행지표는 지난 10/1 기준이 바닥, 실적은 4Q18가 저점일 가능성이 높다"라고 밝혔다.
한편 "향후 1) 지역 믹스 개선(악재가 집중된 지역의 순취소 감소 + 겨울 성수기 지역 예약 순증 = blended 선행지표 회복), 2) 작년부터 억눌려있던 여행수요의 이연 효과, 3) 6월~연말까지 부담 없는 기저효과, 4)상위 사업자 중심의 우호적인 산업 흐름에 주목해야 할 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 45,000원까지 높아졌다가 2018년10월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 29,500 | 32,500 | 26,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190123 | BUY(유지) | 30,000 | | 20181025 | BUY(유지) | 30,000 | | 20180718 | BUY(유지) | 36,000 | | 20180208 | 매수(상향) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190123 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 30,000 | | 20190118 | 삼성증권 | HOLD | 26,000 | | 20190111 | 현대차증권 | BUY | 29,000 | | 20190108 | DB금융투자 | BUY(신규) | 30,000 |
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