DB금융투자에서 23일 롯데푸드(002270)에 대해 "장기 성장은 긍정적, 단기 모멘텀은 약화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 730,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 롯데푸드(002270)에 대해 "MR사업 확대를 위한 시설투자 계획을 공시했고(김천공장, 930억원), 4Q18 만두 등에 대한 선제적 판촉 강화가 진행중인 것으로 파악된다. 신규 설비투자는 냉동만두, 냉동밥, 냉동볶음밥 등 향후 핵심 HMR제품군을 확대하는 방향이며, 2020년 4월 완공될 예정이다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q18 실적 측면의 불확실성은 비수기 시점의 판촉비 증가에 따른 것으로 근본적 우려 사항은 아니다. 다만, HMR사업 확대에 따른 비용증가는 19년 연간 영업실적 개선에 부담이 될 전망이다. 18년 긍정적 성장과 수익성을 보였던 빙과의 경우 19년 추가적 개선폭이 크지 않을 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "19년 매출은 HMR 등 식품 매출 증가, 유제품/빙과 가격 인상 등으로 2.9%YoY증가할 것으로 추정한다. 롯데그룹 다른 계열사와 비슷하게 동사도 19년 수익성 중심으로 경영 기조를 유지할 것으로 판단한다. 다만, 세부 카테고리별 업황 변화와 HMR관련 비용 증가 가능성을 감안시 영업이익률은 4%수준에서 정체될 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 945,000원이 고점으로, 반대로 760,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 730,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 823,750 | 900,000 | 730,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 730,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190123 | HOLD(유지) | 730,000 | | 20181018 | HOLD(유지) | 870,000 | | 20180904 | HOLD | 945,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 760,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190123 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 730,000 | | 20190114 | 대신증권 | BUY | 760,000 | | 20190111 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 900,000 | | 20190109 | KB증권 | HOLD(유지) | 750,000 |
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