[ET투자뉴스]메디톡스_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

위험대비수익률 -2.0으로 하위권, 업종지수보다 낮아 23일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.87% 하락하면서 516,100원을 기록하고 있는 메디톡스는 지난 1개월간 6.22% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메디톡스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 메디톡스의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메디톡스가 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휴젤	3.1%	-3.1%	-1.0
메디톡스	3.0%	-6.2%	-2.0
코미팜	2.6%	13.3%	5.1
셀트리온제약	2.5%	-13.6%	-5.4
차바이오텍	1.9%	-3.0%	-1.5
코스닥	0.9%	3.9%	4.3
제약	1.4%	-0.4%	-0.2

관련종목들도 하락 우세, 제약업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 제약업종이 0.53% 하락하고 있다.

코미팜	22,500원 0 (0.00%)	휴젤	327,600원 ▼1400(-0.43%)
차바이오텍	19,550원 ▼50(-0.26%)	셀트리온제약	59,100원 ▼200(-0.34%)

증권사 목표주가 725,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메디톡스의 평균 목표주가는 725,000원이다. 현재 주가는 516,100원으로 208,900원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 이달미, 이소중 에널리스트가 " 시장 컨센서스와 유사할 전망, 동사의 2018 년 4 분기 실적은 매출액이 565 억원(+6.6%YoY), 영업이익은 251 억원(-2.3%YoY, OPM 44.4%)으로 시장 컨센서스와 유사할 전망이다. 우선 톡신 해외수출이 3 분기대비 4 분기에는 성장률이 회복되면서 전체 매출 성장률을 견인할 전망이나 영업이익은 낮은 외형 성장률에 따른 원가율 상승 및 각종 비용 집행으로 4Q17 대비 역성장세가 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 740,000원을 제시했고, 하나금융투자의 선민정 에널리스트가 " 중국진출에 대한 기대감, 그리고 아직 남아있는 탄환…, 메디톡스의 4분기 매출액은 전년대비 약 1% 증가한 534억원으로 3분기 482억원 대비 QoQ로는 약 11% 정도 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 전년보다 약 10% 감소한 232억원으로 추정된다. 원래 톡신회사들의 4분기 실적이 1년 중 가장 좋지만, 올해는 중국의 따이공 규제 여파로 4분기 성장률은 기대만큼 좋지 않을 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 710,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 50.17%로 업종평균 상회. PER은 47.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 13.14로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메디톡스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	메디톡스	차바이오텍	코미팜	휴젤	셀트리온제약
ROE	27.8	-9.7	0.4	10.6	-0.8
PER	47.2	-	2974.5	18.4	-
PBR	13.1	2.1	12.1	2.0	7.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월18일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,359주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 38,434주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 40,793주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 메디톡스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.8%, 외국인 31.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.34%를 보였으며 기관은 28.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.75%로 가장 높았고, 외국인이 28.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 562,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 562,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 562,000원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 581,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 562,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 562,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월21일 :(주)메디톡스 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


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